출처: Coingecko (한 달간 글로벌 가상자산 시가총액)

출처: Tradingview (10월 BTC, ETH, XRP, SOL 가격 추이)

그렇게 큰 악재가 없었는데도 이번 하락이 왜 이렇게 거셌냐는 의문이 남습니다. 테라루나 사태나 FTX 파산, 코로나 충격보다 더 많은 자산이 증발하고 100만 명 이상의 자산이 청산되었기 때문입니다. 금리 인하 사이클은 이제 시작이고, 미국과 중국 간 무역분쟁 가능성이 새로운 이슈도 아니었는데, 어쩌다 이렇게 되었을까요?

여러 의견들이 있지만, 업토버(Uptober) 기대감과 연이은 산타랠리 기대감에 많은 트레이더들이 자산가치 상승에 베팅한 것이 많이 거론됩니다. 하이퍼리퀴드에서 $9B, 바이비트에서 $4B, 바이낸스에서 $1.3B 이상의 롱(long)이 청산되며 하락폭을 키운 것으로 추정됩니다. 

출처: Coinglass (10월 10일 선물 청산)

일각에서는 세계 최대 거래소 바이낸스에서 발생한 문제가 가격 급락을 악화시켰다는 의견도 나오고 있습니다. 10일 급락이 진행될 당시 바이낸스에서는 USDe, BNSOL, wBETH 가격이 거래소 내부 오더북 데이터를 기반으로 한 오라클 결함으로 인해 급락(디페깅)되었고, 마진, 퓨처스, 론 등 제품에서 대규모 강제 청산이 발생했습니다. 이와 동시에 다수의 사용자들이 주문 미실행, 계정 동결, 가격 표시 오류 등을 겪었으며, 이것이 외부에 알려지자 여러 가지 FUD(Fear, Uncertainty, Doubt)들이  빠르게 확산되고 타 거래소의 다른 여러 자산의 시세에도 영향을 주었던 것으로 분석됩니다.

11일 허이(Yi He) 코파운더가 공식 성명을 통해 기술 문제에 대해 사과하며, 사용자 불편을 인정하고 피해 보상을 약속했습니다. 바이낸스는 $283M을 디페깅된 토큰 보유자와 청산 피해자 대상으로 배분하고 추가로 $400M 복구 계획과 $45M 에어드랍을 발표했습니다. 

출처: CZ X

이와 동시에 바이낸스의 ‘상장비 징수’ 이슈가 갑자기 불거졌습니다. Base(코인베이스 L2)의 코파운더 Jesse Pollak은 11일 자신의 X에 “중앙화 거래소(CEX)가 토큰 상장 시 프로젝트 팀으로부터 토큰 공급량의 2~9%를 상장비로 청구하고 있다”며 “피해 사례를 알려달라”는 글을 게시했습니다. 해당 게시글은 100만이 넘는 뷰(view)를 기록하며 큰 화제를 모았습니다. 이후 Zerebro 파운더인 Jeffy Yu가 이를 리트윗하며 “바이낸스가 Zerebro 프로젝트에 $1M 상장비와 토큰 상당량을 요구했다”고 폭로했습니다. 또한, Limitless Labs의 CEO인 CJ도 “바이낸스가 8% 토큰 공급량과 $2.45M 추가 비용을 요구했다”고 주장해 논란이 확산됐습니다.

출처: Jesse Pollak X

출처: Jeffy Yu X

출처: CJ X

이에 대해 바이낸스는 상장비 ‘징수’를 전면 부인하며, 모든 프로젝트 토큰의 100%를 사용자 마케팅 캠페인(Alpha 에어드랍 등)에 분배한다고 밝혔습니다. CZ는 X에서 "강력한 프로젝트라면 상장비를 지불할 필요 없이 거래소들이 경쟁적으로 상장할 것"이라며, 수수료 지불을 거부할 권리를 강조했습니다. CZ는 CJ에 대한 법적 조치를 예고했다가 이후 철회한 것으로 보입니다.

15일에는 X 이용자 “curb.sol”이 바이낸스가 FBI에 의해 압류될 것이며, 모든 자금이 동결되고 청문회가 진행되는 동안 출금이 불가능할 것이라는 내용의 글을 올리기도 했습니다. 평소라면 많은 이들이 관심을 주지 않을 ‘FUD’에 불과한 글이지만, 바이낸스에서 대규모 이용자 피해와 ‘상장비 징수’ 관련 이슈가 터져서인지 많은 관심을 받았습니다.

바이낸스에 대한 베이스 ‘진영’의 폭로전은 현재로서는 소강상태입니다. 코인베이스는 상장 로드맵에 BNB를 추가하겠다고 16일 밝혔으며, 크립토 커뮤니티 일부는 이를 ‘화해 제스쳐’로 받아들이는 것으로 보입니다.

트럼프 대통령이 CZ를 사면하고 CZ가 바이낸스 경영에 복귀한다는 소문이 다시 돌기 시작한 이 때, 바이낸스를 둘러싸고 많은 구설이 발생하고 있습니다. 바이낸스는 거래소 오류에 대해 사과하고, 대규모 예산을 편성해 피해자를 구제하고, 폭로전에도 법적 조치를 하지 않는 등 최대한 ‘좋게좋게’ 문제를 해결하려는 모습을 보이고 있습니다.

이번 폭락 사태에서 알 수 있듯, 글로벌 대형 거래소에서 발생한 문제는 가상자산 시장 전체로 파급되어 많은 자산의 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 실체가 불분명한 FUD도 시장에 강한 영향을 줄 수 있습니다. 

가상자산 시장 사상 최대의 하락과 청산이 지나간 후, 시장은 여전히 불안정합니다. 금값은 연일 사상최고를 경신하고 있고, 가상자산 시장은 작은 뉴스에도 흔들릴 수 있습니다. 그리고 세계 최대 거래소인 바이낸스에서 여러 이슈가 발생하고 있습니다. 투자에 매우 주의가 요구되는 시점입니다. 

코빗 리서치센터 김민승